費半重挫 7.2%，台股開低後跌幅收斂
上週五美國晶片股大跌，台積電 ADR 跌 5.95%、日月光 ADR 跌 11.34%，台指期夜盤跌 867 點。台股今天開低，盤中最多跌 812 點，但下午跌幅逐步收斂，終場只跌 291.69 點。上週五台股已先跌 1,156 點，加上聯發科、鴻海、台達電翻紅撐盤，上市股票上漲家數甚至略多於下跌家數。不過台積電仍跌 1.69%，外資也繼續賣超，指數失守 45,000 點。
▼ 半導體▼ 封測
上週五美股科技股再度大跌：Intel 財報展望遠低於預期、單日暴跌 28.58%，費城半導體指數重挫 7.2%，Nasdaq 跌 2.86%，是 6 月以來最大單日跌幅。台股今天開低，盤中最多跌 812 點，但聯發科法說後翻紅、鴻海獲外資大買，跌幅收斂到 291.69 點（−0.65%），收 44,920.14 點，失守 45,000 點、連三天下跌。外資連續第三天賣超，今天賣超 735.21 億元，主要賣台股 ETF 和台積電；投信連續第 15 天買超。明天美國期中選舉、週五非農就業，加上 Fed 官員接連表態支持再升息，短期波動可能仍大。
| 指標 | 收盤 | 漲跌 | 說明 |
|---|---|---|---|
| S&P 500 | 7,580.07 點 | −1.82% | 6 月以來最大單日跌幅，距離 10/6 的歷史高點 7,818.93 點已低約 3.05%。科技股財報讓市場再度懷疑 AI 投資能否回收，資金從 AI 相關股轉向防禦型類股。 |
| Nasdaq 綜合 | 25,437.00 點 | −2.86% | 三大指數中跌最重，也是 6 月以來最大跌幅。Intel 暴跌 28.58%、Reddit 跌 29.22%，大型科技股為主的 Nasdaq-100 跌 3.46%。10 月全月下跌約 5.3%，是 2025 年 3 月以來最差的一個月。 |
| 道瓊工業 | 51,770.31 點 | −1.09% | 下跌 572.25 點。科技權重較低，跌幅是三大指數中最小，部分資金轉進較防禦的類股。 |
| 費城半導體 | 10,688.80 點 | −7.20% | 單日重挫，Intel 是主因，Nvidia 跌 4.22%，AMD、Dell、HP 等跌約一成。台積電 ADR 跌 5.95%、日月光 ADR 跌 11.34%，是台股今天開低的直接原因。 |
| VIX 恐慌指數 | 19.42 點 | +12.91% | 衡量市場預期未來 30 天的波動程度。單日上升近 13%，逼近 20 的警戒線，市場緊張程度比前一天明顯升高。 |
| 10 年期美債殖利率 | 4.94% | −4 bp | 連續第二天回落。股市大跌時資金轉進公債避險；不過 Fed 官員同一天表態支持再升息，利率壓力沒有消失。 |
| WTI 原油 | US$104.12／桶 | +2.08% | 荷莫茲海峽一艘油輪遭吸附水雷攻擊，是戰爭開始以來第一次成功的此類攻擊，油價回升；Brent 收 US$113.43，漲 2.37%。 |
| 黃金（12 月期貨） | US$3,898.90／盎司 | −3.30% | 連續第三天下跌，單日跌 3.3%，跌破 4,000 美元，收在一年來最低。美元指數小跌 0.12% 至 101.92。 |
| 指標 | 收盤 | 漲跌 | 說明 |
|---|---|---|---|
| 加權指數 | 44,920.14 點 | −291.69 點（−0.65%） | 前一晚費半重挫 7.2%、台積電 ADR 跌 5.95%，台指期夜盤跌 867 點，今天開低 177 點，盤中最多跌 812.73 點、最低 44,399.10 點。之後聯發科、鴻海、台達電翻紅，跌幅收斂到不到 300 點。拖累最大的是台積電，半導體類 −1.26%、金融保險類 −1.00%；油電燃氣類 +4.26%、電器電纜類 +3.26%，未含電子指數只跌 0.02%。上市股票 518 檔上漲、447 檔下跌，漲跌家數其實接近。連三天下跌共 2,115 點，收盤低於 10 月所有收盤價，距離 10/6 的 10 月高點 49,822.55 點已跌約 9.8%。 |
| 櫃買指數 | 369.24 點 | −1.02 點（−0.28%） | 以中小型股為主。盤中最低 362.18 點，尾盤收復大部分跌幅，跌幅小於加權指數。連三天下跌，收盤再創 10 月以來新低，距離 10/5 的 10 月高點 432.48 點已跌約 14.6%。 |
| 元大台灣50（0050） | NT$104.10 | −NT$0.85（−0.81%） | 追蹤台股市值前 50 大公司的 ETF。外資賣超 3.1 萬張（前一天 9.8 萬張），自營商賣超 5.5 萬張，投信買超 5,800 張。成交 16.1 萬張，比前一天的 22.7 萬張減少。開盤 NT$103.40、最低 NT$103.05，尾盤拉回。連三天下跌，收在 10 月以來最低，離 10/6 的 10 月高點 NT$116.50 已跌約 10.6%。 |
| 成交值 | NT$7,895.30 億 | 比前一個交易日證交所統計的 NT$9,396.05 億減少約 16%，櫃買另有 NT$1,548.20 億。指數下跌但量縮，賣壓比上週五緩和。部分媒體盤後報導的 NT$7,588.75 億與證交所統計不同，本表以證交所數字為準。 | |
| 台積電 | NT$2,330 | −NT$40（−1.69%） | 台股今天最大的拖累。前一晚費半重挫、ADR 跌 5.95%，今天開盤就跌到全天最低 NT$2,310，之後小幅拉回，跌幅遠小於 ADR。外資賣超 1.5 萬張，比前一天的 8,633 張擴大，投信買超 3,579 張。成交 3.9 萬張，是最近兩週最大量。連三天下跌，收在 10 月以來最低，離 10/6 的 10 月高點 NT$2,585 約低 9.9%。 |
| 聯發科 | NT$3,970 | +NT$55（+1.40%） | IC 設計龍頭。開盤一度跌到 NT$3,790，之後翻紅、盤中最高 NT$4,070。原因是上週五法說會的內容：公司確認首款 AI 加速器已出貨、取得第二家雲端客戶，第四季營收預估季增 25% 到 32%，市場對 AI 晶片專案延遲的疑慮降溫，美系外資也重申正向看法。不過外資仍賣超 2,880 張，買盤主要是投信（1,623 張）。結束連兩天下跌，但仍低於 10/29 的 NT$4,045，離 10/5 的 10 月高點 NT$5,165 約低 23%。 |
| 鴻海 | NT$251 | +NT$5.50（+2.24%） | 全球最大電子代工廠、AI 伺服器主要組裝廠。沒有查到個別公司消息；買盤來自外資，外資由前一天賣超 3,393 張轉為買超 2.4 萬張，是今天外資買超第二多的個股，投信也買超 946 張。成交 5.0 萬張，約前一天的 1.5 倍。開盤 NT$244.50、盤中最低 NT$242.50，之後翻紅，逆勢上漲。整個 10 月收盤都在 NT$239.50 到 NT$256 之間，今天回到這個區間的上半部。 |
| 台達電 | NT$1,355 | +NT$20（+1.50%） | 電源與散熱大廠。上週五因泰國子公司存貨跌價損失而跌停，今天開盤再跌到 NT$1,255（−6.0%），之後一路拉回，收盤翻紅，盤中高低差 NT$110。沒有查到新的個別消息；外資賣超降到 2,666 張（前一天 1.1 萬張），投信買超 901 張。結束連兩天大跌，但仍在 10 月低檔，離 10/6 的 10 月高點 NT$2,050 約低 34%。 |
| 台塑化 | NT$103 | +NT$4.70（+4.78%） | 台灣最大的民營煉油廠。前一晚荷莫茲海峽油輪遇襲、WTI 原油漲 2.08%，油電燃氣類指數今天漲 4.26%，是表現最好的類股。開盤 NT$96.30、收在接近當天最高的 NT$104.50。買盤主要來自投信（1,065 張），外資賣超 1,899 張。結束連五天下跌，但離 10/16 的 10 月高點 NT$122.50 仍低約 16%。 |
| 禾伸堂 | NT$637 | −NT$70（−9.90%） | 被動元件（電容）廠，跌停。沒有查到個別公司消息，主要跟隨被動元件族群走弱：華新科跌 6.56%、國巨跌 0.70%。開盤 NT$680 後一路走低，收在最低價。成交 1.4 萬張，約前一天的 2.4 倍；外資買超 1,730 張，投信賣超 964 張。連兩天下跌共 NT$130，收在 10 月以來最低，離 10/8 的 10 月高點 NT$877 約低 27%。 |
單位：指數以「點」計；美股價格為美元（US$），台股價格與金額為新台幣（NT$）。
台股連三天下跌共 2,115 點，失守 45,000 點，離 10 月高點跌近一成。美股 S&P 500、Nasdaq 都出現 6 月以來最大單日跌幅。
外資連續第三天賣超，今天 735.21 億元，金額比上週五的 1,124.67 億元縮小。投信連續第 15 天買超，今天 361.17 億元。
10 年期美債殖利率降 4 bp 到 4.94%。但 St. Louis Fed 總裁 Musalem、Dallas Fed 總裁 Logan 都表態支持再升息，市場預估 12 月升息機率約 76%。
費半跌 7.2%，道瓊只跌 1.09%。台股半導體類跌 1.26%，未含電子指數幾乎持平，油電燃氣類漲 4.26%，賣壓集中在晶片股。
荷莫茲海峽油輪遭吸附水雷攻擊，伊朗稱有三艘油輪觸雷起火，美軍中央司令部否認航道有水雷。卡達調停人重返德黑蘭。
美國第三季勞動成本指數（ECI）季增 0.8%、年增 3.4%，薪資成長仍快；原油又回到每桶 104 美元。
| 法人 | 買賣超 | 說明 |
|---|---|---|
| 外資及陸資 | −NT$735.21 億 | 連續第 3 天賣超，金額比上週五縮小約三成五。賣超最多的是台股 ETF：主動中信台灣收益（11.0 萬張）、0050（3.1 萬張）；個股以力積電（1.6 萬張）、台積電（1.5 萬張）居前。買超最多的是群創（2.7 萬張）、鴻海（2.4 萬張）、華航（1.8 萬張） |
| 投信 | +NT$361.17 億 | 從 10/8 起連續第 15 天買超，金額比上週五的 239.93 億元增加。買超最多的是台新新光金、中信金、永豐金等金融股，以及 0050 |
| 自營商 | −NT$152.88 億 | 主要是避險部位（−NT$157.55 億），自行買賣買超 NT$4.66 億 |
| 合計 | −NT$526.92 億 | 依證交所統計，比上週五的 NT$1,398.44 億明顯縮小 |
上週五美國晶片股大跌，台積電 ADR 跌 5.95%、日月光 ADR 跌 11.34%，台指期夜盤跌 867 點。台股今天開低，盤中最多跌 812 點，但下午跌幅逐步收斂，終場只跌 291.69 點。上週五台股已先跌 1,156 點，加上聯發科、鴻海、台達電翻紅撐盤，上市股票上漲家數甚至略多於下跌家數。不過台積電仍跌 1.69%，外資也繼續賣超，指數失守 45,000 點。
聯發科上週五法說會公布第三季每股盈餘 NT$17.50，預估第四季營收季增 25% 到 32%，並確認首款 AI 加速器已開始出貨、取得第二家雲端客戶，第二代產品仍朝 2028 年第一季量產進行。市場原本擔心 AI 晶片專案延遲，法說後疑慮降溫，股價從開盤的跌 3.2% 翻紅，終場漲 1.40%。
油價回到每桶 104 美元，油電燃氣類指數漲 4.26%，台塑化漲 4.78%。外資今天買超最多的個股是面板廠群創（2.7 萬張），友達也獲外資買超 1.2 萬張，光電類指數漲 1.26%。相對地，被動元件族群延續上週跌勢，禾伸堂跌停、華新科跌 6.56%，沒有查到個別利空消息。
Intel 第四季財測營收 150 億至 160 億美元，低於第三季，調整後每股盈餘預估 0.25 美元，遠低於市場預期的 0.43 美元，毛利率也預估從 44.1% 降到 38.0%。財務長表示 PC 需求轉弱至少會持續到明年上半年。不過資料中心與 AI 營收年增 78%，問題主要在 PC。AMD、Dell、HP 等同日也跌約一成。
Amazon 第三季營收年增 12% 至 2,019 億美元、AWS 成長 39%，但每股盈餘 1.89 美元低於預期，近 12 個月自由現金流為負 424 億美元。股價開盤前一度跌約 7%，收盤只跌 1.41%。社群平台 Reddit 財報後跌 29.22%。Nasdaq 10 月全月下跌約 5.3%。
美國第三季勞動成本指數季增 0.8%、年增 3.4%，薪資成長還沒有明顯放慢。St. Louis Fed 總裁 Musalem 表示需要進一步緊縮，Dallas Fed 總裁 Logan 認為至少還要再升息兩碼。芝加哥 PMI 從 58.8 降到 55.3，仍在擴張區。市場預估 12 月升息機率約 76%。
英國海事貿易組織通報，一艘油輪在荷莫茲海峽被小艇吸附兩枚爆裂物，機艙起火，是這場戰爭開始以來第一次成功的此類攻擊。伊朗稱有三艘油輪觸雷起火，美軍中央司令部則表示主要航道已清除水雷。卡達調停人同時重返德黑蘭推動美伊協議。WTI 原油漲 2.08% 至每桶 104.12 美元。
▲▼ 代表這則新聞通常對該產業的方向性影響，不代表股價一定會這樣走。
上週五費半的重挫，最大來源是 Intel：它的問題是 PC 需求轉弱，資料中心與 AI 營收反而年增 78%。台灣受影響最直接的是 PC 品牌與代工族群，但 AI 伺服器、AI 晶片的需求並沒有因此轉弱，聯發科法說會也確認 AI 加速器開始出貨。另外，台股在上週五已先跌 1,156 點，部分利空已經反映。這兩個因素讓台股今天跌幅遠小於美國晶片股。不過外資連三天賣超、台積電仍是賣超前幾名，代表外資對整體半導體的保守態度還沒有改變，台股接下來仍容易跟著美國科技股起伏。